Búsqueda avanzada
(por colaborador, editorial, año de edición, formatos)
El presente documento tiene como
objetivo presentar una introducción sencilla a la valoración de proyectos de
inversión aplicando la metodología de opciones reales, como una extensión al
esquema clásico de valoración por valor presente neto. Las notas aquí
presentadas resumen los cursos que sobre el tema se han impartido en los
posgrados de la Universidad Externado de Colombia por parte de su autor.
Prólogo 1. Observaciones sobre el VPN
2. Introducción a las opciones
financieras
2.1. Definición y tipos de opciones
financieras
2.1.1. Perfiles de pago
2.2. El problema de valoración
2.3. No arbitraje y ley de único precio
2.3.1. Cotas de arbitraje.
2.4. Ejercicios
3. Modelo de valoración en tiempo
discreto
3.1. Modelo binomial en un periodo
3.1.1. Valoración por replicación
3.2. Modelo binomial en múltiples
periodos
3.3. Opciones americanas
3.4. Cálculo de los valores de u y d
3.5. Activos que pagan dividendos
3.6. Ejercicios
4. Modelo de valoración en tiempo
continúo
4.1. Movimiento browniano y procesos
asociados
4.1.1. Procesos asociados a Wt
4.2. Fórmula de Itô
4.3. El modelo Black-Scholes-Merton
4.3.1. La fórmula Black-Scholes-Merton
4.4. Ejercicios
5. Valoración por Monte Carlo
5.1. Integración numérica
5.2. Valoración MC
5.3. Ejercicios
6. Opciones reales
6.1. Opción de ampliación o crecimiento
de la inversión
6.2. Opción de reducción o contracción
6.3. Opción de diferimiento
6.4. Opción de abandono
6.5. Opción de cierre temporal
6.6. Opción de selección u opción de
escoger
6.7. Ejercicios
7. Estimación de la volatilidad en
opciones reales
7.1. Modelo de Copeland-Antikarov
7.2. Formulación general del problema
A. Elementos de probabilidad y procesos
estocásticos
A.1. Probabilidad
A.2. Variables aleatorias
A.2.1. Función de distribución
acumulada - Fx(x)
A.2.2. Función de distribución discreta
- fx(x)
A.2.3. Función de densidad - fx(x)
A.3. Valor esperado y varianza de una
variable aleatoria Bibliografía
Profesor en pregrado de los cursos: Cobertura de riesgo con derivados; Finanzas Computacionales; Herramientas de Cálculo y Estadística para Machine Learning.
Profesor en Posgrado de los cursos: Cálculo Estocástico para finanzas; Control óptimo estocástico; Modelos de tasas de interés y aplicaciones; Optimización estocástica; Valoración de activo y derivados.
Mis temas actuales de investigación son: modelos no lineales de valoración de activos contingentes; Ecuaciones diferenciales parciales no lineales y extensiones del teorema de representación estocástica de Feynman-Kac; Control óptimo estocástico.
Matemático
Universidad Nacional de Colombia
Bogotá, Colombia
Magister en Matemática Aplicada
Universidad Nacional de Colombia
Bogotá, Colombia
Candidato a Doctor en Ciencias Económicas
Universidad Nacional de Colombia
Bogotá, Colombia
